焦煤上半年长协预期较去年涨逾50%!煤炭供需错配根源已久,高价持续时间将超预期!

煤炭视界
3月前  
安顺一煤矿突发顶板事故1人遇难
据国家矿山安全监察局贵州局通报,2022年3月19日约18时,安顺市普定县猫洞乡桐鑫煤矿发生一起顶板事故,造成1人死亡。该矿核定生产能力30万吨/年,属建设矿井,采矿权人为安顺盘龙树集团投资有限公司。
炼焦煤竞拍流拍或平价成交较多
吕梁市场主焦精煤A10S1.0G80竞拍,起拍价3200/吨,挂牌20000吨流拍。主焦精煤A9.5S1.3G75竞拍,起拍价3080/吨,挂牌20000吨流拍。 肥精煤A14S0.5V25-30G90竞拍,起拍价2710/吨,成交价2710-2715元/吨。肥精煤A11S0.5V25-30G90竞拍,起拍价3170元/吨,成交价3170元/吨。 精煤A10S0.7V21-23G90竞拍,起拍价3000/吨,成交价3225-3230元/吨
忻州市场低硫气精煤A12 S0.65 G65起拍价1600元/吨,成交价1601元/吨
内蒙古棋盘井某主流煤企精煤招标,高灰低硫肥煤(A12S0.8)起拍价2450元/吨,实际成交价2460元/吨,较上期成交价降140元/吨;高硫肥煤(A12S2.4)起拍价2200元/吨,实际成交价2220元/吨,较上期成交价降10元/吨。(来源:我的钢铁网)
焦煤上半年长协或较去年同期涨逾50%
3月中旬焦煤市场供需结构出现了变化。焦炭、钢厂逐步开始复工,需求复苏,供给端海外市场价格倒挂,国内焦煤价格涨势延续,焦煤期货主力合约价格已接近前期高点,焦炭第四轮提涨本周也基本落地。财联社记者从产业一线人士处获悉,河北地区钢厂已经复工,带动焦煤市场需求,“现在能拉到焦化厂和钢厂的煤价格都不错”。
临近季末,焦煤企业的二季度定价也即将出炉,对此,财联社记者以投资者身份致电淮北矿业,有公司人士称:“二季度的长协价目前尚未确定,焦煤长协价格主要依据当地市场价格进行谈判,目前市场价格比前一段时间有所上涨,但季度长协价格谈判一般都在季末最后几日。”
今年一季度,焦煤长协价大约在2100-2300元/吨左右,按当前焦煤市场价格计算,焦煤二季度长协或将保持一季度价格水平或略高。而这一价格较去年上半年焦煤1500-1700元/吨左右的长协价,要高出50%左右。在煤矿开采成本变化不大的情况下,焦煤上市公司盈利或将大幅提升。(文章来源:财联社)
煤炭供需错配根源已久
高价持续时间将超预期
国际动力煤价重返历史高位,能源品价格仍在传导,中国煤价尚处传导前期。
2022年3月,纽卡斯尔NEWC动力煤均价266美元/吨,同比增长180.4%,自2021年10月以来实现V型反转,再创历史新高。
国际油气价格向中国煤价传导共有三环:
1、澳煤是第一环,澳煤主要出口日韩等燃机和燃煤发电替代性较强的地区,高气价下燃煤发电成本优势显著,澳煤需求提升,价格上涨。
2、印尼煤是第二环,澳煤与印尼煤的采购国高度重叠,因此当澳煤与印尼煤价差拉大时,印尼煤的采购需求将会提升,印尼动力煤基准价已连续三月上涨,看涨情绪浓厚。
3、中国煤价是第三环,印尼是中国最大的进口煤源,受国际煤价提升拉动印尼煤价影响,目前进口价差持续收窄,伴随印尼煤价继续上涨,海外煤需求将转向国内,支撑煤价维持高位。
俄乌争端后,全球煤市格局将重塑。
1、印尼:出口主要集中于亚太地区,欧洲占比几乎为零,俄乌冲突后预计澳煤被欧洲分流,亚洲需求将更聚焦于印尼。
2、澳洲:传统欧洲盟友的澳洲将承担更多的欧洲需求,澳煤高热值低硫的特性,也将保障其作为燃机替代的首选。
3、俄罗斯:短期扰动下,俄媒出口存疑,中长期俄罗斯将延续煤炭增产和扩大出口的局面,也将配套远东地区煤炭出口的基建投资。
4、蒙古:替代澳洲成为中国最大炼焦煤进口国,受疫情反复影响2021年进口受限,伴随22年7月铁路运营,预计塔本陶勒盖煤矿将形成3000万吨煤炭运力,将补充中国焦煤需求。
煤炭供需错配根源已久,高价持续时间将超预期。绿色发展议题下,发达国家纷纷降低煤炭生产,2008年起经合组织国家煤炭产量下降,非经国家产量提升,2010年后全球总产量企稳。中长期看全球煤炭市场将持续供给偏紧,而且2021~2024年间全球煤炭消费量的增速(+1.7%)略高于供给的增速(+1.4%)
因此我们判断在未来三年里,全球整体煤炭市场供应将处于偏紧状态,而全球贸易体系还将因俄乌战争持续受到冲击。鉴于脆弱的供应链体系,以及偏紧的供给,煤价将在波动中上行,中枢不断提升。(来源:国泰君安证券)
动力煤中间环节货源吃紧
疫情影响下游多地停工停产
产地方面,今日,产地销售明显好转,拉煤车辆增加,部分煤矿有车辆滞留。目前来看,多数煤矿价格以稳为主,昨日部分煤矿小幅探涨之后,今日调价煤矿有所增多。产地煤矿保持高位生产,生产煤矿继续增加,3月20号鄂尔多斯生产煤矿加2座,达到历史最高的240座有消息称环保组近日将入驻内蒙地区进行检查,加之月底煤管票因素,内蒙地区煤炭产量或受到影响。
上周,15、16日两天时间,我国连续发生4起煤炭事故,造成5人死亡,其中,云南省曲靖市富源县平庆煤矿今年2月24日通过复产验收,恢复生产。针对煤炭安全保供问题,国家矿山安全监察局已成立煤炭安全保供工作专班,实现煤矿稳定保供、安全保供。
北港方面,铁路发运维持在呼局30列以上,大秦130万吨的满发状态,受产地疫情影响,公路运输受限,铁路运力主保长协,市场煤请车困难,外运通道受阻,由于铁路资源有限,部分长协煤也出现请车困难局面。北港可售市场煤减少,贸易商开始惜售。
下游方面,虽然电厂库存高于去年同期,但是中间环节库存低于往年。今日,山东电厂上调煤炭接收价格,调价幅度30元/吨—50元/吨。同样,受疫情影响,深圳、东莞、及浙江很多工厂出现停工停产。(来源:今日动力煤)
准格尔旗1-2月煤炭销售
较去年同期增加894.7万吨
准格尔旗共有煤矿130座,总核定产能35145万吨/年,其中井工煤矿64座,露天煤矿66座。全旗正常生产煤矿93座,其中井工煤矿39座,露天煤矿45座;灾害治理项目9处。
1-2月份全旗累计销售煤炭5182.2万吨,较去年同期(4287.5万吨)增加894.7万吨,同比上升20.9%。(来源:鄂尔多斯人民政府)
毕节责令1处煤矿停建整顿
2022年3月2-3日,毕节市能源局对贵州润鑫能源有限公司威宁县石门乡铁厂煤矿开展安全检查时,发现该矿存在“图纸作假,隐瞒井下违规隐蔽布置的11300掘进工作面和11301掘进工作面组织作业”的违法违规行为,违反了《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》(中华人民共和国国务院令第446号)第八条第二款第十五项的规定。
2022年3月21日,毕节市能源局依据《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》(中华人民共和国国务院令第446号)第十条第一款的规定,对铁厂煤矿作出责令停建整顿7日(2022年3月21日-2022年3月27日)的行政处罚决定。
依据《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》(国务院令第446号)第十九条第一款之规定,毕节市能源局现予公告。(来源:毕节市能源局 2022年3月21日)
截至3月20日,国铁煤炭运量完成4.55亿吨
今年以来,国铁集团克服天气、疫情带来的不利因素,全力加强发电供暖用煤、化肥等重点物资保供运输。
截至3月20日,国铁集团煤炭运量完成4.55亿吨,同比增加1488万吨、增长3.4%。优先保障电煤,全力加强组织。国铁集团电煤运量完成3.1亿吨,同比增加1540万吨、增长5.3%。全国363家铁路直供电厂实现存煤18天以下情况动态清零。铁路直供电厂存煤5562万吨,同比增加1627万吨、增长41%,可耗天数22.5天,同比增加6.5天。(来源:央视新闻客户端)
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