个人养老金制度推出在即，看我国如何完善养老保险体系

刚刚公布的“十四五”规划提出，发展多层次、多支柱养老保险体系，提高企业年金覆盖率，规范发展第三支柱养老保险。这意味着，我国的养老保险体系将更加均衡完善。

据“新华视点”微博报道，人社部介绍，总的考虑是建立以账户制为基础、个人自愿参加、国家财政从税收上给予支持、资金形成市场化投资运营的个人养老金制度。符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都可以成为第三支柱养老保险的产品，满足老百姓多层次、多样化需求。

那么，作为个人自愿参加的养老金制度，到底什么是第三支柱养老保险？第三支柱养老保险对我国的养老体系又将起到什么作用呢？

自1997年我国开始实行统一的社会统筹和个人账户相结合的企业职工基本养老保险制度以来，中国新型社会养老保险制度的建立及改革已经走过了十几年的历程。当前，我国的养老保险体系由三大支柱构成。

第一支柱为基本养老保险。对于依法参保并缴纳费用，达到待遇领取条件者，国家依法提供物质帮助，以保证因年老而退出劳动后，能保障其基本生活的一种社会保险制度。但是，基本养老保险只能保障退休人员的基本生活。

第二支柱为雇主发起式的年金计划，即我们常说的企业年金或职业年金。这是指由企业根据自身经济实力，在国家规定的实施政策和实施条件下为本企业职工所建立的一种辅助性的养老保险。它由国家宏观指导、企业内部决策执行。

而这次在“十四五”规划中提到、并受到社会各界广泛关注的，则是养老保险的第三支柱。第三支柱指的是个人储蓄性养老保险和商业养老保险，由居民或家庭自愿在金融机构开设账户，享受政府税收优惠。

中国人民大学公共管理学院教授董克用给出了更浅显易懂的解释：“第一支柱是现收现付，政府主导，保基本；第二支柱是企业（职业）年金，用人单位主导，提待遇，也能帮助用人单位吸引人才；第三支柱以个人主导，工作时有一部分钱税前缴纳，退休取的时候再征税。这三个支柱共同支持养老。”

那么，为什么我国要大力发展第三支柱养老保险呢？人社部副部长游钧在接受媒体采访时就直言不讳地表示：“我国当前养老保险体系三个层次中，作为第一个层次的基本养老保险，制度基本健全了，职工养老保险加上城乡居民养老保险两个平台，目前已覆盖近十亿人。作为第二层次的企业年金、职业年金制度初步建立，并且在逐步完善，目前已经覆盖5800多万人。作为第三层次的个人养老金制度还没有出台。确实，第三层次在整个养老保险体系中目前还是个短板。”

第三支柱作为我国养老保险制度重要的补充，有助于缓解前两大支柱存在的压力。根据人民网的一则报道，尽管第一支柱已经覆盖了近十亿人职工和城乡居民，但“一枝独大”，加上退休金占退休前工资比例平均不超过45%的现状，令人们担忧，随着老龄化的加深，基本养老保险的收支压力将日益增加；第二支柱企业年金发展缓慢，覆盖面相对较小。这个时候就得考虑从第三支柱作为切入点，加快建立多层次的养老保障体系。从各国经验来看，建立第三支柱的养老保险体系，被认为是应对人口老龄化、促进养老保险制度可持续发展的重要举措。

除此之外，建立发展第三支柱能帮助大家积累养老财富，提高养老保障水平。从居民的资产配置上看，在西方发达国家，金融资产占到居民资产的40%左右，其中的养老金占到居民财富的20%左右。而我国居民的资产配置主要体现在房产上，房产占居民资产的比例达到60%，金融资产仅占20%。从这一角度看，中国家庭的资产配置仍存在优化空间。在人口老龄化和“房住不炒”政策的影响下，个人养老金制度的建立将引导个人将资产从房产等非金融资产配置到金融资产中，降低个人投资的风险，提高投资收益率。

不管是从养老金管理机构层面、还是参与人个人层面，发展第三支柱养老保险都有着非常积极的意义。

对于养老金管理机构来说，个人养老金制度的建立将有助于其发展壮大，并且促进资本市场的健康发展。从国际经验看，个人养老金是全球资本市场重要的长期投资者，能够源源不断地为资本市场提供“活钱”；而养老金的长期投资理念也会为其带来较高的收益。比如，加拿大养老基金投资公司就投资了阿里巴巴、腾讯和字节跳动，是这几家公司的大股东之一，常年享受着这些科技公司极为丰厚的股利回报，其近十年的平均回报达8.0%。挪威政府全球养老金则投资了苹果公司、微软公司和谷歌母公司Alphabet公司，目前已经成为全球最大的主权基金。

对于参与人个人来说，第三支柱养老金可以享受税收优惠。根据中国社科院世界社保研究中心执行研究员张盈华的介绍，参加人建立个人养老金账户，在工作期间按期向账户缴款，国家对一定额度的缴费给予税收优惠，在个人应税收入中予以扣除，这部分缴费暂时免于缴纳个人所得税。个人可决定将账户资金委托投资，市场机构通过长期投资，增加账户积累，个人在退休时开始从账户提取年金，补充自己的养老金，提取金额纳入个人收入计税。

除了可以享受税收优惠外，个人养老金制度还将起到降低个人金融投资风险的作用。按照西方发达国家的经验，个人养老金在开始投资之前，会将不同的投资方案给予参与人进行选择。参与人根据自身的风险偏好、现有资产配置情况，自主选择想要的投资方案。为确保这一环节的顺利实施，银保监会将制定养老金融产品的标准，规范养老金融市场发展，避免出现机构欺诈、误导参与人的情况。此外，个人通过个人养老金账户委托金融机构投资这种方式降低了居民个人直接投资资本市场带来的收益波动和不确定性风险。

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不仅如此，第三支柱还照顾到了那些灵活就业的居民，这部分群体没有明确的雇主，第三支柱保障了他们的养老权益。在短视频、自媒体等发达的时代，个人创业、在家赚钱已经成了不少人新的工作方式。据上海证券报报道，第三支柱专属账户与个人绑定，不随投保人职业、空间等的转换而发生转移，这意味着，只要个人按时缴纳养老金，没有雇主照样也能享受这部分的养老待遇。

随着人口老龄化的加剧，如何充实养老的“钱袋子”，已经越来越成为人们关注的热点话题。随着“十四五”规划建议中明确提出“要规范发展第三支柱养老保险”，我国的养老保险制度将迎来新的发展机遇。可以期待，未来我国的养老体系将会越来越完善。