刚刚过去的2020年，疫情冲击了全球经济，也对市场微观主体——大大小小的各类企业造成了程度不同的影响。与此同时，财政和货币政策积极作为，为市场注入流动性，为企业提供各种支持。种种因素综合作用之下，2021年企业的资金状况和经营状况有哪些新特点？
1月19日，21世纪经济报道记者在上海采访了多位企业的CFO，包括携程集团、太保集团、长虹集团的财务总监或首席财务官。这几位CFO均获得了由ACCA（特许公认会计师公会）联合上海国家会计学院及光辉国际（Korn Ferry）共同发起成立的“第三届中国卓越CFO领导力奖”。
2020年为了支持经济、稳定市场，全球的央行都启动了新一轮货币宽松政策，大肆向市场注入流动性。携程集团执行副总裁兼集团首席财务官王肖璠透露，去年确实感到整个市场流动性比较泛滥，携程集团的债务主要是以美元计价，资产主要是以人民币计价，去年的情况，海外央行“发钞”速度非常快，中国市场则相对节制，因此携程集团在某种程度上是受益于这种市场环境的，债务有所贬值，资产有所升值，整个企业的财务状况更加稳固。
她同时表示，另一方面从融资的角度而言并未明显受益，因为相对而言，旅游是受疫情影响较大的行业，要保证企业以尽量低的成本拿到最多的钱，有一定的压力，关键是管理层对大环境的预判。
长虹集团副总经理兼财务总监胡嘉透露，疫情期间确实出了比较多的政策，但是从去年三季度开始，资金的供给开始下降，价格开始往上走，目前的价格已经回到2019年年初的水平，从企业财务的角度，还是需要时刻保持警惕。目前房地产市场很热，虽然政策对资金流入房地产有很多限制，但是还是会通过很多间接的渠道流进去。
在资金使用方面，她透露，长虹集团也有房地产，但主要是作为财政补贴的来源、资源变现的渠道，不是作为一个主业去炒，主要还是坚守主业方向，目前公司的基调就是工业互联网，2020年疫情影响的情况下，还是投资了不少10亿以上规模的项目。
太保集团财务负责人兼总精算师张远瀚表示，对保险公司而言，目前财务上最大的挑战是长期的低利率环境会给整个保险业的财务状况带来的压力，时刻紧绷长期低利率这根线，在任何情景下都在测试自身长期资产和长期负债的情况。
胡嘉表示，作为国企在这方面有非常多限制，不能开展结构化投资，重心是如何盘活集团下属各企业之间的余缺，有一个指标即内部集中率有所上升。另外，集团的有息净负债，即将整体对外负债减去现金资产之后的指标，去年年初为127亿，年末时为96亿，内部盘活，目的是有效降低对外部金融需求的依赖，从而降低公司的风险。
王肖璠表示，携程虽然是民企，没有太多约束，但是在财务管理上相对较为保守，早年主要是做酒店预定行业，包括参与投资建立中国经济型酒店的建设，很少在纯财务投资上涉及风险投资，相比于财务投资人，企业自己可能更擅长核心领域相关的投资，能获得一定的超额回报。
关于疫情期间企业经营影响和恢复的问题，王肖璠表示，去年第一第二季度均为亏损，主要是先期垫付客户退款300亿，当时假设10%-20%的供应商不会偿还。第三季度，井喷式的国内旅游需求使得公司迅速恢复了盈利，而且基本恢复到2019年的水平。背后最关键的原因即需求的恢复，另外一方面，在疫情期间，公司成本上也降了，下降幅度达到50%。长虹集团胡嘉透露，作为制造业企业，复工复产要看市场上的恢复度，加上中国的电商已经普及到了很高程度，去年受影响主要是一季度、春节之后一个月，大概从5月份开始的恢复正常经营。
从财务决策的角度来看，携程王肖璠透露，疫情期间最大财务目标是保持现金流，要垫付300亿，必须拿得出。当时降了50%的成本，但是没有动核心的成本，比如说技术产品的研发人员的工资几乎很少受到影响。但是会动营销费用，把所有的品牌费用全部砍了，自己推出boss直播。
胡嘉表示，在资金安排和财务决策上，第一是要安全，第二是效益，长虹集团的授信使用率大概为50%左右，这是保留了比较好的安全垫，去年疫情突袭，企业突然陷入不能开工的状态，但是公司每年光是职工薪酬需要70亿，因此顺利度过没有出现问题，并且供应链上的企业提供了资金，保障供应链的稳定。“数据上来看，自有资金的运营效果，去年的金额较前年同期上升10%，对外负债减了12%。”
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