三七互娱增长奇点:押注云游戏,一季度利润创新高7.5亿

懂财帝
2年前  
懂财帝出品·作者 | 逸 凡
从一家小型游戏公司,到A股游戏龙头,三七互娱只用了9年。
4月1日晚,三七互娱发布2019年财报。年报显示,全年公司实现营收132.27亿元,同比增长73.30%;归属于上市公司股东的净利润为21.15亿元,较上年同期增长109.69%。
财报预计,2020年Q1归母净利预计将达到7-7.5亿,同比增长54.2%-65.2%。
值得注意的是,2019年,三七互娱移动游戏业务营业收入达119.89亿元,较上年增长114.78%。公司在国内移动游戏发行市场的市场占有率进一步升至10.44%,排在腾讯与网易之后。
回溯过往,三七互娱从页游起锚,在短短四年内凭借“研运一体”的核心能力,实现从“0”到“1”,在页游营收、研发排行榜中跻身第一梯队。
转型手游后,依靠传统ARPG(动作角色扮演类游戏)类游戏稳固的壁垒,以及智能AI系统有效控制CPA(每次行动成本),预测长周期LTV(生命周期总价值)的运营能力,成功越居A股游戏公司市场份额第一。
再到当前,5G时代即将来临,云游戏将成为行业大趋势下抢占先机,联合华为云推出旗下首款云游戏《永恒纪元》。
十年间,互联网科技不断更新迭代,游戏行业也经历着前所未有的大变革。
如今,面对5G新风口,A股游戏之王—三七互娱,正依托强大的游戏研发能力、做到极致的游戏发行与运营能力,再度扬帆起航。
长跑选手
「一个公司的基因早在它最初的18个月就被决定了。如果DNA是对的,它就是一块金子;如果不对,那基本就玩完了。」红杉资本主席 迈克尔•莫里茨说过。
复盘三七互娱的企业发展史,能够清晰的看到其背后隐藏的逻辑:每一次的成功突破都源于“危机意识”与“长线思维”。
而这显然,是三七互娱创始人、董事长李逸飞带来的。
2011年,国内页游市场爆发。李逸飞联合熟悉互联网流量变现的曾开天等人,创建三七游戏。
面对激烈的同业竞争,李逸飞选择以页游运营模式起家。短短半年内便以“低利润率、精细化运营和定制化服务”形成了初期平台优势,并相继拿下精品游戏《神曲》、《秦美人》的独家代理资格。
在创建公司的同一年,李逸飞也开始了另一件事情—跑马拉松。
「做公司跟跑马拉松一样,你前5公里,如果只追求速度,要领先所有人,你到后半程体力一定会出问题,你会掉队,甚至会退出。」
在以危机意识作底的李逸飞看来,深耕游戏自主研发能力对于三七互娱而言,就是长线经营的关键。
2013年,极光网络成立,由联合创始人胡宇航负责游戏研发业务。这成为了三七互娱发展史上的第一个重大转折点。
同样是在这一年,游戏行业的风向标悄然发生了改变。数据显示,2013年手机网民达5亿人,同比增长248.3%;手游市场规模为112.4亿元,同比增长246.9%。
顺应大势,该公司这一年成立了37手游,布局移动手游市场。
2016年,页游市场迎来拐点。当年页游市场营收仅为187.1亿元,同比下降14.8%。与之形成对比的是,手游市场规模同比大增59.2%,占国内游戏市场比达到49.5%,首次超过端游成为第一大类。
大浪淘沙,这是游戏企业最为生死攸关的时刻。谁不转型,谁就会迅速消亡。
狭路相逢勇者胜。面对冲击,李逸飞与三七互娱早有准备。
6月底,三七互娱自研手游《永恒纪元》正式上线,成为公司“页转手”战略的开篇。官方数据显示,2016年三七互娱手游收入为16.4亿元,同比大增218.9%。
此后,随着多款自研爆款产品的陆续上线......三七互娱正式迈上游戏巨头之路。
一切历史都是当代史。
2019年11月1日,三大运营商上线5G商务套餐,5G技术进入普及阶段。
国内游戏行业迎来第二次大技术变革。毫无疑问,云游戏将成为关键阵地。抢先占领云游戏市场的企业,未来将更有可能把握住游戏产业的命脉。
面对风口,沉淀了六年研发实力的三七互娱,这一次选择先发制人。3月18日,三七互娱联合华为云发布旗下首款云游戏《永恒纪元》。此外,还将计划募资16.5亿元用于“5G云游戏平台建设项目”。
变革逆袭
流量正在见顶,渠道不断变迁。这是每一个游戏行业的玩家都面临出清的时代。
据易观数据,2019年,三七互娱在国内移动游戏发行市场的市场占有率进一步升至10.44%,是A股游戏公司市场份额第一。其逆市增长的背后,是源于三七互娱将“研运一体”做到了极致。
早在2014年,三七互娱就根据前期的经验,逐渐摸索出了“产品+流量”的战略。依靠“渠道+买量”的打法,广泛覆盖流量投放渠道,依靠用户规模的扩大,驱动收入增长。
但实际上,三七互娱不仅仅停留于投放广告,更重视用户体验与长线运营。这源于李逸飞曾经也是一名游戏资深玩家。「游戏的娱乐远不止于打发无聊时间,满足虚拟的PK感受,还有更多的东西值得去发现。」
具体以2016年发行的自研手游《永恒纪元》为例。在游戏具体运营中,三七互娱依靠一套完整的用户数据分析(包括转化率、付费率、7日留存、活跃度等精准数据),帮助研发团队提早进行市场预测和判定,及时进行版本更新,丰富用户体验。
时代正在转变,互联网流量逐渐枯竭。
在人口红利进入后周期时代,买量市场竞争趋于白热化的大背景下,三七互娱迅速推出了流量2.0策略,逐步将买量模式从「产品+流量」向「品牌+流量」方向优化。
这是一次对传统运营模式的颠覆革新。一方面,三七互娱结合明星效应,邀请成龙、李连杰代言;另一方面,投资布局热门IP,扩大品牌影响力,依靠IP原有粉丝基础,采用精细化运营策略,精准导入用户。
而更具有革命性意义的是,三七互娱依据大数据算法与AI技术,打造了智能化流量运营平台“量子+天机”。一手对接所有主流广告渠道,实现快速批量投放以及自动化投放,另一手针对游戏数据进行统计、分析以及预测。
在科技赋能下,2019年三七互娱游戏广告投放规模大幅增加,达到233万条,流量运营业务的ROI也大幅提升。
正当三七互娱频频在国内市场攻城略地之时,其在海外市场也不断加码。
在多款爆品游戏的推出与精细化运营后,海外业务营收从2015年的3.6亿增至2019年的10.49亿元,占总营业收入比为7.93%。财报预计,今年三七互娱在海外将有20余款精品游戏上线,游戏流水和ARPU值将进一步提高。
在游戏的研发方面,三七互娱则是保持一贯的高投入,撒钱支持。
数据显示,2015-2018年三七互娱研发支出占营收比例由6%提升至7%,研发人员数量占总员工比例由41%增长至61%,人均研发费用从33.2万元提高至39.2万元。而在2019年,三七互娱的研发费用更是达8.20亿元,同比增长52.57%。
除了扩大研发人员规模之外,三七互娱的联合创始人还对发行、研发团队进行了股权激励。此外,三七互娱陆续推出了全员持股计划。
三七互娱将研发提高到前所未有的高度,与研发人员、全体员工实行深度利益捆绑,不断激发创业激情。
5G布道
科技持续更新迭代,5G浪潮正在兴起。
受益于此,游戏行业将突破天花板限制,云游戏、VRAR等游戏品类将不断推出。
今年1月9日,三七互娱与华为公司签订合作协议,宣布进军云游戏领域。未来双方将围绕5G网络、ARM安卓云游戏等领域开展深度合作,共同探索云游戏的发展方向。
随后3月31日,三七互娱的首款云游戏《永恒纪元》便迅速上线。实际上,该游戏早在2016年就已成功发行。
透过重重迷雾,我们或许能找到三七互娱这一步战略意图。
云游戏,其本质为为交互性在线视频流,游戏在云端服务器上运行,并将渲染完毕后的游戏画面或指令压缩后通过网络传送给用户。对于玩家来说,其最大的优势就是免下载、免更新,几乎是“即点即玩”。
对于游戏开发商来说,云手游时代下,游戏分发的方式将会日趋多元化,视频、直播、社交平台都将成为试玩甚至直接玩游戏的媒介平台。获客成本将大大降低,手游玩家的总量也将大幅提升。
据国家手游测试中心2019上半年《手游测试白皮书》显示,角色扮演、策略经营、虚拟养成类游戏在手机内存占用排名前三,因此将极大受益于云游戏技术。
而细数三七互娱旗下的自研游戏品类,在ARPG领域中拥有极深的护城河,主要代表作为《大天使之剑H5》、《永恒纪元》等ARPG类游戏。而在生命周期更长、玩家忠诚度更高的SLG、卡牌类游戏中,三七互娱研发不断突破。
为达到互补效应,三七互娱在2015年就开始全球布局。其中包括投资著名游戏制作人刘宇宁创立的SLG出海游戏公司——北京羯磨科技有限公司。
资料显示,刘宇宁在担任Kingsgroup COO兼制作人时,曾三年打造2款全球现象级SLG手游《火枪纪元》和《阿瓦隆之王》,在SLG游戏方面具有极强的创新能力。
而在今年,三七互娱预计将新增500名研发人员,专门负责3D卡牌、二次元类游戏的研发工作,期望在2020-2021年提高非传统ARPG品类比重至50%,实现研发向多品类转型。
其次,三七互娱不仅自研游戏的“人均寿命”能够跻身市场前列,而且长生命周期的产品呈现呼之欲出的态势。
这意味着,三七互娱在未来的时间,将从市场中攫取到更多份额,不断突破。
面对5G云游戏将会重塑行业生态的前景,各家游戏厂商们纷纷入局,以期实现弯道超车。目前已有三七互娱、腾讯、网易等游戏公司在云游戏领域有了实质性进展。
但梳理产业链就能发现,打造云服务平台是布局云游戏产业的核心。而这不仅需要高额的投入,还需要不断丰富内容生态,通过精细化运营,为用户提供良好的体验感。
显然,这注定是一场巨头们之间的战争。
可以预见,未来中国游戏行业将加快出清节奏,头部效应将会更加显著。
领航者
十年进化与蝶变,李逸飞与三七互娱是游戏行业变革大潮的见证者,亦是受益者。
据2019年年报,三七互娱将拟通过非公开发行股票募集不超过人民币45亿元的资金。
李逸飞在线上业绩交流上表示,「募资盖楼是公司进行长线运营,留住优秀人才的必要手段,也是为了更好的打造研运一体核心能力。」
「5G云游戏平台是三七互娱的前瞻性布局。即使一家公司在移动游戏领域做得再好,也应该去寻找一些新的增长动力,筹备全新的赛道。」
如今,未来已来。
长风破浪会有时,直挂云帆济沧海。下一个十年,具有变革基因的三七互娱将会创造更传奇的故事。
参考资料
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